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| 일자 |
기관명/작성자 |
기업명 |
투자의견 |
이전의견 |
목표주가 |
이전목표 |
전일종가 |
요약 |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
13,800 |
13,800 |
11,550 |
4Q 당기순이익 324억원 기록, 그래도 선전하였다
FY12 실적은 금년보다 14.5% 증가 예상
투자의견 매수, 목표주가 13,800원 유지 |
| 12/05/18 |
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매수 |
시장수익률 |
110,000 |
98,000 |
81,900 |
1분기 실적 당사 기대치에 부합할 전망
대한통운인수의 재무적 리스크 완화 및 단기적인 시너지 기대
외풍에 강한 한국과 중국 내수 중심의 CJ그룹의 사업포트폴리오에 대한 집약적 투자가 매력
투자의견 중립에서 매수로 상향조정하고 적정주가 11만원으로 12% 상향조정 |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
24,000 |
24,000 |
18,200 |
완성도와 효율성 높은 창녕공장
해외 OE 중심의 고인치 위주 운영
Global Top 10 시동, 투자의견 매수, 목표주가 24,000원 유지 |
| 12/05/18 |
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Buy |
Buy |
24,000 |
24,000 |
18,200 |
넥센타이어 비전이 담긴 곳, 창녕공장
글로벌 수요트렌드에 맞춘 고부가가치 공장
넥센타이어의 비전을 사자! |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
27,000 |
27,000 |
18,200 |
공장별 역할 분담, 수출, 국내 RE, OE, UHPT 비중 전망 |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
64,000 |
64,000 |
45,800 |
유로존 리스크 재부각에 따라 유가하락과 환율상승이 상충하는 2분기
유가하락으로 원가부담 경감, 항공권 가격하락에 따른 소비저항 감소
환율 상승폭이 크지 않아 출국수요에 큰 영향 없는 것으로 판단
현 시점은 환율상승보다 유가하락 영향이 더 큰 시기로 판단 |
| 12/05/18 |
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Hold |
Hold |
275,000 |
295,000 |
217,500 |
금년 중 KOSPI를 약 12%p 하회. 2012년 영업가치 PER 8.7배로 낮아져 …
4월 실적, OP 감소로 부진. 전년동기 높은 base와 신규점 영향 등에 기인
이익모멘텀, 2분기에도 약한 추이. 그러나, 하반기로 가면서 점진 회복세 전환 예상 |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
19,000 |
19,000 |
14,300 |
본업도 원가율 개선을 통한 이익 성장 시작
본업은 안정적, 세방전지의 이익성장이 동사의 성장을 이끌 전망 |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
64,000 |
64,000 |
47,700 |
FY2011 당기순이익 4,031억원 YoY +141% (+2,359억원) 증가
FY2011 투자이익 YoY 66.2% 증가
FY2011 EV 4.1 조원 YoY 20.5% 증가
목표주가 ’64,500 원’, 업종내 Top picks 유지
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| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
62,000 |
62,000 |
47,700 |
매출 yoy41% 성장했으나 이익은 컨센서스 하회
FY2012 예상 순이익 4,508억원, FY2011 내재가치 4.1조원
Valuation : 투자의견 ＂Buy＂, 적정주가 62,000원 유지 |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
64,500 |
64,500 |
47,700 |
FY12년 가이던스: 인담보 신계약 17.0% 성장, 순이익 22.4% 가한 4,930억원
우리의 전망치 인담보 신계약 11.5% 성장, 순이익 19.9% 증가한 4,833억원 전망
손해보험업종 최선호 종목 유지, 투자의견 매수, 목표주가 64,500원 |
| 12/05/18 |
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중립 |
중립 |
56,000 |
56,000 |
47,700 |
What’s new: FY11 이익은 초과달성 했으나, 투자 실현이익 의존도가 높았음
Positives: 지난 2년간 보장성 월납 보험료 (-) 성장에서 벗어나겠다는 의욕적 목표 제시
Negatives: 우리 전망과 괴리 커 동사 계획은 시간을 두고 점검할 방침
결론: 주가는 하방 경직성 높을 수준에 도달했지만, 유니버스 중 상승여력 가장 적음 |
| 12/05/18 |
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BUY |
BUY |
67,000 |
67,000 |
47,700 |
4분기 순익은 808억원(QoQ -20.1%) 시현. 전분기 대비 실적 감소는 생산성 향상 목적 격려금 390억원 지출에 기인
순이익 4,930억원(YoY +22.4%), 보장성 인보험 월평균 62억원(YoY +17.0%)으로 공격적 수치 제시
투자의견 BUY, 목표주가 67,000원 유지 |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
58,000 |
58,000 |
47,700 |
FY11.4Q 리뷰: 신계약 성장 호조. 계절적 비용 탓에 이익은 QoQ 20% 감소
FY12 가이던스 순이익 4,930억원. 인보험 성장목표 17%로 가장 공격적
EV 리뷰: RoEV 25.3%→22.7%, NBM 7.7%→5.5%, 내년에 마진 반등 예상 |
| 12/05/18 |
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Hold |
Hold |
60,700 |
55,000 |
47,700 |
FY12 경영 전망 발표 Key Takeaways
FY11 내재가치: RoEV 22.7%이지만 신계약 마진 하락 예상보다 커
상대적 관점에서의 ROE 하락, Hold 투자의견 유지 |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
63,000 |
63,000 |
47,700 |
인센티브 지급으로 4Q 실적은 당사 추정치 하회
FY12 경영전략의 키워드는 보장성 신계약 성장
투자의견 BUY 및 목표주가 63,000원 유지 |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
150,000 |
150,000 |
76,900 |
사우디 전력청이 발주한 6.3억달러 규모의 복합화력발전소 계약체결 공시
2분기 해외수주 성과 시작, 발주처 자체자금을 통한 재원조달로 리스크 적어
화공프로젝트 수주경쟁력을 발전 등 유틸리티영역으로 입지 확대의 계기 마련
2분기부터 다양한 해외입찰결과 구체화될 것이며, 3분기에는 더욱 확대될 것 |
| 12/05/18 |
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Buy |
Buy |
110,000 |
110,000 |
76,900 |
PP12발전 수주 달성
사우디 발전에 뛰어들었다, 이제 시작
Valuation Bottom까지 지켜내다 |
| 12/05/18 |
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14,200 |
결론 : 장기성장 초입국면에 진입한 저평가 업체
공정 물류자동화 설비업체로 해외매출 확대를 통해 본격적인 성장기로 진입하는 상황 |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
28,000 |
28,000 |
23,000 |
2012년 1분기 실적 연결기준 영업손실 1,054억원으로 당사 예상치 부합
요금 인상의 프로세스가 한전 중심으로 변화된 점은 긍정적이라 판단
단기적으로 요금 인상 기대감과 경기방어주 성격의 동사에 대한 투자자들의 관심 증가 예상
하반기 8%수준의 요금 인상이 없다면, 당기순손실 전망되어 투자의견, 목표주가 유지 |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
36,000 |
36,000 |
23,000 |
2011년 요금인상 및 연료비연동제 도입 효과로 IFRS 연결기준 영업적자 축소
한 차례 요금인상으로 만족스러운 실적개선 효과는 무리, 중장기적인 회복에 초점을 맞춰야
투자의견 매수, 목표주가 36,000원 유지 |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
36,000 |
36,000 |
23,000 |
영업 손실은 전년 대비 큰 폭 감소, 그러나 순 손실은 유사
상반기 중 전기 요금인상 기대
점진적인 이익정상화에 초점을 맞추고 매수할 것을 권고 |
| 12/05/18 |
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Buy |
Buy |
34,000 |
34,000 |
23,000 |
시장추정치는 상회한 1분기 실적
2분기에도 원전이용률 낮게 유지되어 전력수급의 불안정 요인 지속
요금인상에 대한 기대감 높을 수 밖에 없다 |
| 12/05/18 |
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Hold |
Hold |
25,000 |
25,000 |
23,000 |
미수금 감안 시 적자폭 확대
연료비연동제 보전분을 미수금으로 처리하여 2012년 흑자전환 가능할 전망
전기요금 인상 요인은 충분하지만 정부는 미온적 |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
38,000 |
38,000 |
23,000 |
전기요금 인상에도 불구하고 1분기 영업손실 지속
수익성 개선을 위해 전기요금 인상 필요
전기요금 인상되면 주주가치 회복될 전망 |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
36,000 |
36,000 |
23,000 |
What’s new : 1분기 연결기준 영업손실 1,054억원
Positives : 요금인상 가능성 ↑, 4~5% 인상될 듯
Negatives : 발전 mix 악화 가능성
결론 : 요금 인상 여부 결정될 때까지 주가 Outperform할 것 |
| 12/05/18 |
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34,000 |
23,000 |
지난해 전력요금 인상으로 매출액은 QoQ 11.9%, YoY 23.2% 큰 폭의 성장
1분기 미수금 4,370억원, 매출에 반영됨, 미수금 제외 시 매출 및 영업이익 하락 |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
40,000 |
40,000 |
23,000 |
2011년 두 차례 진행된 전기요금 인상으로 1분기 영업손실 축소
2분기 적자지속되나 컨센서스를 약 2천억원 상회할 것으로 전망
2012년 연간 영업이익 흑자전환 전망, 투자의견 BUY를 유지 |
| 12/05/18 |
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BUY |
BUY |
28,000 |
28,000 |
23,000 |
매출액이 23% 증가해도 영업손실 기록
원전가동률 하향조정에 따라 실적추정치 대폭 하향
장기적 실적정상화 관점에서 BUY의견은 유지 |
| 12/05/18 |
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HOLD |
HOLD |
28,000 |
28,000 |
23,000 |
1Q12 Review: 연결 영업적자 규모는 시장 컨센서스와 당사 추정치보다 작았음
2Q12 전망: 영업적자는 계절적 이유로 1Q12보다 확대되어, 컨센서스(3,554억원 적자)보다 적자규모 클 전망
외부 환경은 우호적으로 변화 중: (1) 전기 요금 인상 가능성
외부 환경은 우호적으로 변화 중: (2) 아시아 LNG 가격 상승 둔화와 석탄 가격 하락 |
| 12/05/18 |
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BUY |
BUY |
16,900 |
16,900 |
11,900 |
태블릿용 터치스크린에서는 따라올 자가 없다
태블릿 PC 성장과 함께 터치스크린 적용은 점차 대형 제품으로
투자의견 BUY와 목표주가 16,900원 유지 |
| 12/05/18 |
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매수(A) |
매수(A) |
55,000 |
55,000 |
34,600 |
전일 주가 강세
TV광고경기 회복세
대폭 흑자전환
올림픽 부담도 없어 |
| 12/05/18 |
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매수(A) |
매수(A) |
30,000 |
34,000 |
20,700 |
소송 충당금 고려할 때 2분기 흑자 전환 힘들 전망
2분기 이후 LCD 업황 안정 추세 지속
투자의견 매수A 유지, 목표주가 30,000원으로 하향 |
| 12/05/18 |
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BUY |
BUY |
270,000 |
270,000 |
188,100 |
4월 PB상품 신제품 호조로 10% 중반대의 양호한 성장 기록하며 홈쇼핑 3사중 가장 앞서
홈쇼핑 보험 규제 강화 CJ오쇼핑 영향 가장 미미할 듯
지나친 저평가, 투자의견 BUY 목표주가 27만원 유지 |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
440,000 |
440,000 |
235,500 |
1Q12 실적보다 신작모멘텀이 핵심. 특히 길드워2 기대감 상승 중
길드워2 사전판매 매우 호조 추산. 길드워2 공격적 전망을 바탕으로 TP 440,000원 유지 |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
43,000 |
52,000 |
28,700 |
현재 주가는 대부분의 악재를 반영한 수준
1분기 어닝 서프라이즈에 이어 2,3분기 우상향 전망
목표주가 43,000원으로 하향하지만 매우 매력적인 Valuation수준 |
| 12/05/18 |
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6,380 |
국내 최대 의료기기 상장 업체
성장통을 겪은 2011년 |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
16,000 |
16,000 |
10,550 |
STX 그룹 우려로 익스포져가 많은 우리금융 주가가 7.1% 급락. 하나금융도 3.3% 하락
STX OSV 매각대금 기수취 논란은 비현실적. 차입금수준 고려시 연내 유동성 문제 없어
현 주가는 PBR 0.44배, PER 4.2배로 저점 수준으로 회귀. 낙폭 과대는 매수 기회로 판단 |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
17,400 |
17,400 |
10,550 |
최근 3일간 우리금융 13.5% 급락
STX조선 자금난 악화우려 때문
STX그룹은 자체적 재무구조 개선 방안 마련중
당장 STX조선 자금난으로 워크아웃까지 갈 상황은 아닌 것으로 판단
만일 충당금 추가적립 가능성이 발생할 경우, 요주의 865억원, 고정 2,741억원
충당금 적립 규모 당장은 크지 않을 전망 : 낙폭과다에 따른 매수기회 판단 |
| 12/05/18 |
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7,800 |
스마트폰 가입자 급증 추세
스마트폰 가입자 증가에 따라 유해정보사이트 접속 용이
유해차단서비스 국내 1위업체 |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
55,000 |
55,000 |
34,150 |
12년 1Q 실적 Review
부정적 요소 한가지 - 2분기 매출 성장률 둔화
긍정적 요소 세가지 - 이익 개선 가능의 조짐 나타나
장기적인 성장 포커스 - 글로벌화 전략, 내실있게 준비 중 |
| 12/05/18 |
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5,900 |
광학 시트를 기반으로 다양한 신규 사업 영위
2012년 매출 목표는 전년대비 32% 성장한 3,400억원
광학시트, 저성장 시장에서 점유율 제고를 통한 성장 기대 |
| 12/05/18 |
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매수 |
매수 |
15,000 |
15,000 |
10,450 |
당분간 실적 부진 이어질 전망 |
| 12/05/18 |
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|
BUY |
BUY |
15,000 |
15,000 |
10,450 |
전일 웅진패스원과의 합병 결의. 신주 발행에 따른 EPS 희석효과를 상쇄할 만큼의 실적 증대 효과가 예상됨에 따라 주가에 긍정적 영향 기대함. 투자의견 BUY 유지함
투자의견 BUY, 목표주가 15,000원 유지 |
| 12/05/18 |
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Trading BUY |
Trading BUY |
12,000 |
12,800 |
10,450 |
종속회사 웅진패스원(지분율 61.0%) 흡수합병 결정
합병에 따른 EPS 증가율은 2012년 2.9%, 2013년 2.7%로 낮은 수준
목표주가 12,000원으로 하향, 투자의견 `Trading Buy` 유지 |
| 12/05/18 |
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매수(B) |
매수(B) |
14,000 |
14,000 |
10,450 |
전일 동사의 자회사 ‘웅진패스원’ 흡수합병 공시에 주가 급등
‘성인교육시장’ 진출 통해, 새로운 날개를 얻다
합병 통해서 이익률 개선효과와 사업영역간 시너지 기대 |
| 12/05/18 |
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Trading Buy |
Trading Buy |
20,000 |
20,000 |
14,950 |
투자의견 Trading Buy, 목표주가 20,000원 유지
영도 조선소 부활보다 수빅 조선소 역할론 부각
2012년 1Q 매출액 6,088억원, 영업이익 806억원, 영업이익률 13.2%로 예상치 수정
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| 12/05/18 |
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중립 |
중립 |
47,300 |
47,300 |
36,650 |
평이한 4월 실적 지표
향후 도입될 주요 규제 안 대처에 용이한 입지 |
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